导读

所谓内忧外患同期而至

美国股神巴菲特旗下的光伏中美能源控股公司7日宣布，与靠前太阳能设备公司签订协议，减反究收购后者价值超过20亿美元的玻璃托珀兹太阳能发电厂。
　　
　　与A股相关光伏概念股的渗透升镀势明积较表现有所不同的是，国内对于巴菲特投入资金新能源的率提反响比较谨慎，因为中国四大光伏巨头在第三季度产生了巨额亏损。膜企近3个月以来，业先中国光伏企业在美上市的发优股市情况一体下跌，不少股份公司凭证更缩水达到六成以上，显市远超美国三大股市指数的场研同期跌幅。东北经济权益凭证（000686）分析师鲁健昨日接受《大众经济权益凭证报》采访时表示，光伏目前，减反究中国的玻璃新能源产业提前遭遇寒冬，连本轮新能源战略的渗透升镀势明排头兵光伏产业处境也岌岌可危，整个行业还没来得及大展拳脚就面临着多晶硅价格大幅下跌等不利因素，率提利润降幅巨大。“再加上前阶段国内光伏产业遭遇美国的反垄断调查，所谓内忧外患同期而至，让整个行业倍感压力。”
　　
　　国信经济权益凭证电力设备行业分析师郑东也表示，虽然国家进一步上调了国内光伏市场的装机容量，但是由于目前行业需求的放缓和供给的过剩，整个行业目前还处于谷底。但这有利于促进整个行业的整合，随着未来行业整合的进一步完成和国内市场的逐渐启动，行业或将迎来第二次高增长。
　　
　　“由于行业整体上压力颇大难以打破，再加上面临着欧洲经济进一步恶化风险，各国光伏补贴削减低于预期风险以及聚光光伏、光热领域取得重大打破等风险，故而昨日相关股份公司凭证走强明显呈游资闻风炒作的迹象，板块的行情也仅是交易性机会。”鲁健指出，不过，“十一五”和“十二五”规划都把发展新能源列为要点发展行业，尤其是风电和光伏业，尽管存在技术低水平竞争、企业良莠不齐的问题，但是经过严寒的考验，剩下来的企业将会获得更多的成长空间。
　　
　　光伏行业2012年投入资金策略：行业调整仍在进行，创新技术暗藏结构性机会
　　
　　电子行业
　　　　
　　海外市场或将暂时萎缩，内需再造生机：债务危机深化，欧洲光伏电站运营商融入资金难，欧洲相关部门对新能源支持堪忧，而美国的双反调查也存在隐患，预计2012年海外太阳能市场将不会有非常大增长，甚至有所萎缩。中国出台统一上网电价，2015年国内光伏累计装机规划可能再次上调50%达到15GW。预计2012年有望成为国内光伏发电大规模启动元年，年新增装机量接近3GW,较2011年增长约300%,内需再造产业生机。
　　
　　行业竞争激烈成本为王，创新技术暗藏结构性机会：海外需求萎缩，国内产能建设过度，企业间竞争将持续加剧。光伏企业过冬，必须不断创新技术，提效率高率，降低成本，提升产品品质，创造溢价空间。已进入产业化导入和收获期的创新技术，将迎来结构性投入资金机会。
　　
　　多晶硅冷氢化大势所趋，技术提供商盈利丰厚：多晶硅价格已下滑至30美元/千克，国内绝大多数多晶硅企业无法盈利。成本压力下，冷氢化技术是必然趋势。据初步统计，国内规划新建的多晶硅产能超过20万吨，需要技改的产能超4万吨，冷氢化技术需求广阔。关注开启有经验多晶硅冷氢化系统集成的和独霸电加热管市场的。东方电热精功科技
　　
　　准单晶硅铸锭技术经济效益明显，设备企业再造需求：准单晶硅技术集合了单晶硅和多晶硅的优点，光电转化效率平均达到17%以上，每炉硅锭提高利润约1.2万，为硅片企业提供了后发优势，能够吸引资金实力雄厚的大型企业继续扩产和升级产能。关注已批量销售准单晶硅炉的精功科技。
　　
　　光伏减反玻璃渗透率提升，镀膜企业先发优势明显：光伏减反玻璃可提高玻璃透光率，提升发电量，摊薄发电成本。根据测算，使用减反玻璃的组件能使发电成本降低约0.5%-1%。亚玛顿是国内靠前家产业化生产光伏减反玻璃的企业，具有明显的先发优势，其客户资源和技术储备雄厚。减反玻璃渗透率的提高和光伏行业本身的增长将为其带来广阔的市场空间。