时间: 2025-07-16 17:19:27 来源: form.infowiks.com 作者: 财经信息
随着金属机壳市场在过去几年的比亚D玻不断渗透,公司金属机壳业务在过去几年录得快速成长后,迪今我们预计金属机壳今年增速将放缓但依然能够录得正增长,年玻主要由于获取更多国内一线客户的璃和力预璃至订单和份额,从而抵消金属机壳价格的陶瓷下降。公司近几年的将发计自动化投入获得非常好的成效,我们观察到工厂几乎实现自动化,少亿包括更多机械臂、元收业资自动运输机等,入行这有利于公司维持毛利率的比亚D玻稳定。
随着金属机壳市场在过去几年的迪今不断渗透,公司金属机壳业务在过去几年录得快速成长后,年玻我们预计金属机壳今年增速将放缓但依然能够录得正增长,璃和力预璃至主要由于获取更多国内一线客户的陶瓷订单和份额,从而抵消金属机壳价格的将发计下降。公司近几年的自动化投入获得非常好的成效,我们观察到工厂几乎实现自动化,包括更多机械臂、自动运输机等,这有利于公司维持毛利率的稳定。
玻璃和陶瓷今年即将发力
2018年至今已经有华为P20系列、Oppo R15(梦镜版采用3D玻璃,普通版则为2.5D玻璃)和Vivo X21(3D玻璃,公司是主供应商)均采用了前后玻璃设计,公司均是供应商之一。公司的3D玻璃良率处于一个良好的水平,仍在提升中,且自动化程度很高。不仅如此公司也在为迎接5G时代做准备,已经在生产上实现把天线做在陶瓷或者玻璃后盖中,目前在向客户推介,有望大幅增加机壳价值。汕头玻璃工厂已开始准备设备安装调试,预计到年底公司有望达到50万/天的玻璃产能。我们预计今年3D/2.5D玻璃有望给公司带来至少30亿元的收入,陶瓷产品今年也会开始有比去年更为明显收入贡献,年初开始已经量产,包括可穿戴产品、手机后盖等产品。
塑胶业务今年继续保持增长,汽车电子是中长期的增长动力
塑胶业务我们预计今年继续录得增长,而汽车电子业务作为中长期的增长动能,公司在继续开发新产品和新客户,预计未来几年继续保持较快的增长。
3月份开始国内旗舰新机频繁发布,手机产业链内其他公司数据显示3月份经营数据出现改善,我们对4、5月份新机拉货周期持乐观态度。我们对公司18-19年的盈利展望持积较态度,期待新的业务迎来打破进展。我们目标价对应2018年和2019年16倍和14倍的PE水平,较上日收市价有85.19%上涨空间,而现价仅为18年和19年8.9倍和7.5倍PE,具有估值优势,继续维持买入评级。
重要风险
1)3D玻璃和汽车电子业务发展低于预期;
2)金属壳业务竞争加剧,导致价格战和毛利率下降;
3)组装业务增长前景具有一定的不确定性。
《公司均是供应商之一》男孩、女孩宝宝名字推荐
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、、
·感情讲讲少篇感情网文2024年3月21日
感情讲讲少篇感情网文2024年3月21日http://www.hwenz.com/pic/感情讲讲少篇感情网文2024年3月21日.jpg...
·商家发放“好评返现卡”涉嫌虚假宣传被罚款
商家发放“好评返现卡”涉嫌虚假宣传被罚款中国消费者报北京讯记者万晓东)近日,天津北辰区吉祥全顺餐饮店因印制发放“好评返现卡”,被北辰区市场监管局以涉嫌对用户评价作虚假或引人误解的商业宣传为由进行了处罚。记者了解到,2023年8月16日,北辰 ...
·广西4市发布中秋、国庆假期消费投诉举报热点
广西4市发布中秋、国庆假期消费投诉举报热点中国消费者报南宁讯记者顾艳伟)10月8日,广西壮族自治区南宁市、桂林市、柳州市、北海市发布今年中秋、国庆假期消费投诉举报热点。统计显示,节日期间,4市接收的投诉举报主要涉及住宿服务、食品和餐饮服务、停 ...
·2018价格上涨,铁证如山,20%不算多,30%刚刚好!,行业资讯
2018价格上涨,铁证如山,20%不算多,30%刚刚好!,行业资讯一:国家公布“限载令”,所有原材料上涨达15%!二:国家税务“营改增”,原来合理避税己非法,正规企业不得不将税收加入成本,营业税3%上调17%!三:所有物价上涨,人工成本必将上调,否则工费不够生活费, ...
·顺歉个人与湖北机场个人召开2024年鄂州花湖机场货运逝世少专题研讨会
顺歉个人与湖北机场个人召开2024年鄂州花湖机场货运逝世少专题研讨会http://www.cnecn.com.cn/d/file/p/2024/03-27/9c33e0c39f0a52bf87f08c81b365ad48.jpg|http://www.cnecn.co...
·今年5月,丽水这个地方将建成一个新景区,据说还有玻璃栈道!,行业资讯
今年5月,丽水这个地方将建成一个新景区,据说还有玻璃栈道!,行业资讯超发生反应!今年5月,丽水的松阳即将有一个新景区,有朋自远方来,除了可以带TA去大木山茶园、明清古街等老牌游览线路,这里也是个不错的选择!这里山势险峻,这里奇石林立,这里空气清新,听说,以后这里还有玻 ...
·超白玻璃价格狂涨 每吨涨幅超300
超白玻璃价格狂涨 每吨涨幅超300据经销商反应,近期超白玻璃调涨幅度非常大,超白产品均有300-500元/吨的计划调涨。唐山蓝欣有色镀膜和原片上调1-3元/重箱;漳州旗滨从2月26日起普白优等品便上调1元/重箱;咸宁、河北南玻超白价格 ...
·「直播0元购」食品中还原糖的测定配套试剂、邻二甲苯、高锰酸盐指数等现货供应,新客免费试用!
「直播0元购」食品中还原糖的测定配套试剂、邻二甲苯、高锰酸盐指数等现货供应,新客免费试用!伟业计量现推出食品中还原糖的测定配套试剂、邻二甲苯、高锰酸盐指数等标准物质,可作为工作标准用于日常分析和检测,检测方法评价和仪器校准等实验室质量控制。质量保障,且全部现货供应,欢迎选购!一、抢购入口预 ...
·北京玛雅水上乐土有哪些项目
北京玛雅水上乐土有哪些项目http://pic1.k1u.com/k1u/mb/d/file/20240521/1716258399700867_836_10000.jpg|http://pic1.k1u.com/k1u/mb...
·2018年LG电子加大大尺寸OLED面板供应,行业资讯
2018年LG电子加大大尺寸OLED面板供应,行业资讯LG电子相关负责人日前表示,2018年LG电子计划将电视用大尺寸OLED面板的出货量增加30%,达到200万片,使其能够继续在大型OLED电视市场占据主要地位。LG电子在2017年使用了其子公司LG ...
「直播0元购」比色液、滴定液、电导率等溶液标准物质现货供应,新客免费试用!
「新品推荐」聚苯乙烯微粒粒度标准物质全新上市,实验室粒度检测有标可依!
友情链接